成都银行2025年第一季度财报解读：每股现金流降幅超5900%，买入返售金融资产激增超4000%

在金融市场的浪潮中，上市公司的财报如同晴雨表，精准反映着企业的经营状况与财务健康。成都银行2025年第一季度财报近日新鲜出炉，各项数据变动背后，究竟隐藏着怎样的发展态势与潜在风险？让我们一同深入解读。

关键盈利指标：稳中有变

营业收入：微幅增长，规模扩张显成效

报告期内，成都银行实现营业收入58.17亿元，较去年同期的56.38亿元增长3.17%。这一增长虽幅度不大，但反映出银行在业务拓展与市场竞争中取得一定成效。

时间 营业收入（亿元） 同比增减 2025年1 - 3月 58.17 3.17% 2024年1 - 3月 56.38 -

净利润：稳步上扬，盈利能力增强

归属于母公司股东的净利润为30.12亿元，较去年同期的28.51亿元增长5.64%。净利润的增长表明银行在成本控制、资产质量等方面管理有效，盈利能力进一步提升。

时间 归属于母公司股东的净利润（亿元） 同比增减 2025年1 - 3月 30.12 5.64% 2024年1 - 3月 28.51 -

基本每股收益：略有下滑，关注盈利持续性

基本每股收益为0.71元，去年同期为0.75元，下降5.33%。尽管净利润增长，但基本每股收益下滑，投资者需关注银行盈利增长能否持续转化为股东收益。

时间 基本每股收益（元） 同比增减 2025年1 - 3月 0.71 -5.33% 2024年1 - 3月 0.75 -

加权平均净资产收益率：有所下降，资产运营待优化

加权平均净资产收益率为3.70%，去年同期为4.26%，下降0.56个百分点。这意味着银行运用股东净资产获取收益的能力有所减弱，需优化资产运营效率。

时间 加权平均净资产收益率 同比增减 2025年1 - 3月 3.70% 下降0.56个百分点 2024年1 - 3月 4.26% -

资产负债项目：结构调整与风险并存

衍生金融资产：大幅增长，关注市场波动

2025年3月31日，衍生金融资产为64.45亿元，较2024年末的32.46亿元增长98.53%，主要源于黄金掉期业务估值变动。衍生金融资产的高增长使银行面临更大市场风险，其价值对市场波动敏感。

时间 衍生金融资产（亿元） 较上年度末增减 变动主要原因 2025年3月31日 64.45 98.53% 黄金掉期业务估值变动 2024年12月31日 32.46 - -

买入返售金融资产：激增超4000%，警惕流动性风险

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买入返售金融资产从2024年末的38.98亿元增至2025年3月31日的1601.66亿元，增长4009.18%，因买入返售债券业务增加。虽增加银行收益，但大量资金占用可能带来流动性风险。

时间 买入返售金融资产（亿元） 较上年度末增减 变动主要原因 2025年3月31日 1601.66 4009.18% 买入返售债券业务增加 2024年12月31日 38.98 - -

向中央银行借款：显著增加，依赖程度上升

向中央银行借款从2024年末的2081.87亿元增至2025年3月31日的3803.38亿元，增长82.69%，因中期借贷业务增加。这显示银行对央行资金依赖上升，政策变动可能影响其资金成本与流动性。

时间 向中央银行借款（亿元） 较上年度末增减 变动主要原因 2025年3月31日 3803.38 82.69% 中期借贷业务增加 2024年12月31日 2081.87 - -

同业及其他金融机构存放款项：大幅下降，资金稳定性受考验

同业及其他金融机构存放款项从2024年末的672.85亿元降至2025年3月31日的389.44亿元，减少42.12%，因同业存放减少。这可能影响银行资金来源稳定性，增加流动性管理难度。

时间 同业及其他金融机构存放款项（亿元） 较上年度末增减 变动主要原因 2025年3月31日 389.44 -42.12% 同业存放减少 2024年12月31日 672.85 - -

现金流量分析：经营稳健，投资与筹资存挑战

经营活动产生的现金流量净额：由负转正，经营获现能力提升

2025年第一季度，经营活动产生的现金流量净额为641.63亿元，去年同期为 - 9.75亿元。主要因客户存款及同业存放款项净增加额、拆入资金净增加额等流入增加。这表明银行经营活动获现能力增强，业务运营良好。

时间 经营活动产生的现金流量净额（亿元） 同比增减 2025年1 - 3月 641.63 由负转正 2024年1 - 3月 -9.75 -

投资活动产生的现金流量净额：净流出184.78亿元，投资策略待审视

投资活动产生的现金流量净额为 - 184.78亿元，去年同期为129.47亿元。投资支付现金大幅增加，显示银行在积极布局投资，但需审视投资策略，确保投资回报与风险匹配。

时间 投资活动产生的现金流量净额（亿元） 同比增减 2025年1 - 3月 -184.78 由正转负 2024年1 - 3月 129.47 -

筹资活动产生的现金流量净额：净流出197.53亿元，关注偿债压力

筹资活动产生的现金流量净额为 - 197.53亿元，去年同期为220.70亿元。偿还债券支付现金增加，表明银行偿债压力上升，需合理安排筹资计划，确保资金链稳定。

时间 筹资活动产生的现金流量净额（亿元） 同比增减 2025年1 - 3月 -197.53 由正转负 2024年1 - 3月 220.70 -

其他重要项目解读

手续费及佣金收入：下降31.70%，业务转型迫在眉睫

手续费及佣金收入为1.24亿元，较去年同期的1.81亿元下降31.70%，因理财手续费收入减少。这反映银行传统中间业务面临挑战，需加快业务转型，拓展多元化收入来源。

时间 手续费及佣金收入（亿元） 同比增减 变动主要原因 2025年1 - 3月 1.24 -31.70% 理财手续费收入减少 2024年1 - 3月 1.81 - -

投资收益：增长31.24%，债券投资贡献大

投资收益为10.75亿元，较去年同期的8.19亿元增长31.24%，得益于债券价差收益增加。显示银行在债券投资领域把握较好机会，但债券市场波动可能影响未来投资收益。

时间 投资收益（亿元） 同比增减 变动主要原因 2025年1 - 3月 10.75 31.24% 债券价差收益增加 2024年1 - 3月 8.19 - -

公允价值变动损益：大幅下降，资产估值波动大

公允价值变动损益为 - 0.19亿元，去年同期为1.36亿元，下降114.10%，因交易性金融资产估值变动。这体现银行持有的交易性金融资产受市场波动影响大，增加收益不确定性。

时间 公允价值变动损益（亿元） 同比增减 变动主要原因 2025年1 - 3月 -0.19 -114.10% 交易性金融资产估值变动 2024年1 - 3月 1.36 - -

其他债权投资公允价值变动：降幅超350%，债券市场风险显现

其他债权投资公允价值变动为 - 110.84亿元，去年同期为42.90亿元，下降358.38%，因债券估值变动。表明银行持有的其他债权投资受债券市场波动冲击大，需加强风险管理。

时间 其他债权投资公允价值变动（亿元） 同比增减 变动主要原因 2025年1 - 3月 -110.84 -358.38% 债券估值变动 2024年1 - 3月 42.90 - -

其他债权投资信用减值准备：大幅增加，信用风险需关注

其他债权投资信用减值准备为4.26亿元，去年同期为 - 0.42亿元，变化幅度为 - 1112.20%，因其他债权投资减值计提。这显示银行对其他债权投资信用风险重视，但信用风险上升可能影响资产质量与盈利水平。

时间 其他债权投资信用减值准备（亿元） 同比增减 变动主要原因 2025年1 - 3月 4.26 -1112.20% 其他债权投资减值计提 2024年1 - 3月 -0.42 - -

综合来看，成都银行2025年第一季度财报显示，银行在业务规模与经营效益上有一定增长，但在资产负债结构、现金流量管理及部分业务收入方面面临挑战。投资者需密切关注银行在市场波动中的应对策略与风险管理能力，以评估其未来发展潜力与投资价值。

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